Pertambangan

Arbitrase bitcoin Dibuat Mudah - Pelajaran Satu

Pelajaran Arbitrase Made Easy akan menyajikan strategi arbitrase sederhana namun menguntungkan yang dapat digunakan oleh pedagang yang menggunakan kombinasi perdagangan Bitcoin spot dan kontrak derivatif BitMEX. Nilai tukar Bitcoin / USD akan mengacu pada penggunaan simbol XBTUSD.

Pelajaran Satu akan berfokus pada arbitrase perbedaan harga antara pertukaran spot XBT.

Pelajaran Dua akan fokus pada arbitrase perdagangan kontrak berjangka dengan harga premium atau diskon untuk mengetahui XBT.

Setelah meluangkan waktu trading XBT, trader akan memperhatikan bahwa terkadang ada perbedaan besar antara bursa. Pedagang yang cerdas dapat menangkap perbedaan harga ini dengan cara tanpa risiko. Pelajaran ini akan mengasumsikan bahwa mata uang rumah trader adalah USD. Karena itu, trader menginginkan zero risk dalam kondisi USD. Pedagang akan menggunakan portofolio USD dan XBT untuk menangkap peluang arbitrase tanpa risiko.

Selama pelajaran ini kita akan mengacu pada "pertukaran murah" sebagai pertukaran A, dan "pertukaran mahal" sebagai pertukaran B. Tujuannya seperti perdagangan adalah membeli yang rendah pada pertukaran A, dan menjual tinggi pada pertukaran B.

Langkah 1: Bangun Portofolio Setengah USD dan Setengah XBT (Bitcoin)

Penyebutan spot exchange mengharuskan pedagang membeli XBT dengan harga murah di bursa A, dan menjual XBT mahal dengan biaya pertukaran B secara bersamaan. .Jika seorang trader memulai dengan hanya USD, langkah-langkah berikut harus dilakukan untuk melakukan arbitrase:

  1. Kawat USD untuk tukar A
  2. Jual beli XBT X99
  3. Beli XBT untuk tukar B, tunggu sampai 1-6 konfirmasi
  4. Jual XBT untuk USD dengan imbalan B
  5. Remit USD dari bursa B ke rekening bank di rumah
  6. Ulangi

Ada beberapa masalah dengan arus perdagangan itu. Pengkabelan USD bisa memakan waktu lebih dari 5 hari kerja tergantung pada bank dan negara. Pada saat dana mencapai pertukaran A, peluang arbitrase bisa saja hilang. Pada langkah 3, harga XBT bisa bergerak melawan trader sebelum dia bisa menjual dengan bertukar B.

Struktur yang optimal adalah memiliki portofolio USD dan XBT yang tersebar di bursa yang relevan. Ketika sebuah kesempatan muncul dengan sendirinya, para pedagang dapat segera bertindak dan menangkap arbitrase sebelum menguap.

Ke depan, harga spot XBT seharga $ 500 akan diasumsikan. Portofolio sebesar $ 5.000 dan 10 XBT telah dibangun. Total nilai portofolio adalah $ 10, 000 = $ 5, 000 + 10 XBT * $ 500.

Langkah 2: Jual Kontrak Berjangka XBT untuk Menghilangkan Resiko Harga

Mata uang rumah USD, pedagang tidak ingin terpapar fluktuasi nilai tukar XBT. Kontrak berjangka BitMEX berjangka adalah cara terbaik untuk menghilangkan risiko mata uang. BitMEX menawarkan kontrak berjangka yang mengunci nilai USD Bitcoin di masa depan, yang disebut seri XBU.

Langkah 2a: Menjual Kontrak Berjangka XBUU14

Setiap XBUU14 (BitMEX USD / Bitcoin 26 September 2014) berharga $ 100 dari Bitcoin. Yang mendasari adalah harga spot XBTUSD. Untuk pelajaran ini, harga XBTUSD saat ini adalah $ 500. Harga kontrak XBUU14 saat ini adalah $ 500. Untuk menentukan jumlah kontrak yang tepat untuk dijual, trader harus mempertimbangkan nilai USD XBT yang ia inginkan untuk melakukan lindung nilai. Nilai USD 10 XBT saat ini yang dimiliki adalah $ 5, 000 = $ 500 * 10 XBT. Portofolio perlu menjual 50 kontrak = $ 5, 000 / $ 100.

Sekarang portofolio sampel terlihat sebagai berikut:

$ 5, 000 tunai

10 fisik Bitcoin

Kontrak Pendek XBUU14

Tabel di bawah menunjukkan nilai portofolio USD saat perubahan XBTUSD:

Karena lindung nilai XBUU14, nilai portofolio tetap konstan pada $ 10.000 tidak masalah harga XBTUSD. Sekarang volatilitas harga Bitcoin tidak akan mempengaruhi imbal hasil dari strategi arbitrase ini.

Langkah 3a: Lingkaran Penuh Bitcoin Arbitrase Antara Bursa Bitcoin A dan B

Sekarang portofolio telah dibangun dan dilindung nilai untuk menghilangkan risiko mata uang, sekarang saatnya untuk mengambil keuntungan tanpa risiko. Exchange A diperdagangkan pada $ 480, sedangkan bursa B diperdagangkan pada $ 500. Langkah-langkah di bawah ini menjelaskan bagaimana cara arbitrase kedua bursa.

  1. Deposit $ 5, 000 ke bursa A; deposit 7 XBT ke bursa B
  2. Beli 7 XBT dengan harga A $ 3, 360 = 7 XBT * $ 480
  3. Bersamaan menjual 7 XBT dengan harga tukar B dan menerima $ 3, 500
  4. Tarik $ 3, 500 dari tukar B, lalu kirimkan $ 3, 500 untuk ditukar A
  5. Transfer 7 XBT dari bursa A ke B
  6. Ulangi

Perdagangan di atas menghasilkan laba kotor $ 140.Uang muka deposit dan penarikan USD serta biaya perdagangan bursa harus dikurangkan. Hasilnya akan menjadi keuntungan bersih dari perdagangan arbitrase ini. Berapa kali portofolio bisa digerakkan dibatasi oleh kecepatan transfer kawat USD dan selisih harga antara pertukaran A dan B.

Perhatikan bahwa hanya 7 XBT yang dapat digunakan sebagai modal kerja untuk kesempatan arbitrase. Ini karena BitMEX membutuhkan margin untuk diposkan melawan kontrak XBUU14 50 yang pendek. BitMEX membutuhkan margin awal 30%, dengan kontrak 50 XBUU14 yang pendek bernilai 10 XBT (1 / $ 500 * $ 100 * 50 Kontrak), 3 XBT harus disetorkan sebagai margin dengan BitMEX meninggalkan 7 XBT untuk tujuan arbitrase.

Langkah 3b: Bitcoin Exchange A dan B Spread Trading

Alih-alih menarik USD dari bursa B dan mentransfer kembali ke bursa A, trader dapat memainkan spread antara dua bursa. Exchange A diperdagangkan pada $ 480, sedangkan bursa B diperdagangkan pada $ 500. Langkah-langkah di bawah ini menjelaskan bagaimana cara menyebarkan perdagangan.

  1. Deposit $ 5, 000 ke bursa A; deposit 7 XBT ke bursa B
  2. Beli 7 XBT dengan harga A $ 3, 360 = 7 XBT * $ 480
  3. Bersamaan menjual 7 XBT dengan harga tukar B dan menerima $ 3, 500
  4. Harga pada bursa A dan B menyamakan $ 500
  5. Beli 7 XBT dengan biaya tukar $ 3, 500
  6. Bersamaan menjual 7 XBT dengan nilai tukar A dan menerima $ 3, 500
  7. Exchange A sekarang berisi $ 5, 140
  8. Exchange B sekarang berisi 7 XBT
  9. Tunggu penyebaran antara A dan B untuk melebar lagi dan ulangi

Perdagangan di atas menghasilkan laba kotor $ 140. Deposito USD dan biaya perdagangan bursa harus dikurangkan. Hasilnya akan menjadi keuntungan bersih dari perdagangan arbitrase ini. Spread trading tidak memerlukan penarikan USD dari bursa B dan deposit berikutnya ke bursa A yang mengurangi biaya yang dibayarkan. Namun, pedagang harus menunggu penyebarannya turun sebelum portofolio bisa diseimbangkan kembali.